2017年05月14日

バフェットが『IBM株』を売却した理由。。。バフェットがアップル株、アマゾン株、グーグル株へ投資したい理由とは?ウォーレンバフェット分析♪



〜バフェットが『IBM株』を売却して、アップル、アマゾン、グーグル株へ投資か?〜




今回は、

ウォーレンバフェット徹底分析♪バフェットの投資法を研究!!

バフェットの『投資ポートフォリオ』を分析♪バフェット銘柄から優良株を発掘!

 に引き続き、


世界一の投資家、ウォーレンバフェットを徹底分析していきましょう♪




「IBMへの投資は失敗だった。。。」


「IBMへ投資していた6年間、思っていたようにはならなかった」



世界最高の投資家、ウォーレンバフェットは、


バフェットが経営する投資会社、

『バークシャーハサウェイ(BRK)』の2017年株主総会において、

バークシャーハサウェイB株(BRKB)投資分析♪『バフェット』が資産運用をしてくれる!



『IBM株』への投資を悔やみました。。。



バフェットがIBM株へ投資した!!のは、

2011年のことです。


それまで、、、

「IT分野などビジネスを理解できない企業には投資しない」

 という
バフェット投資スタイルを堅持してきた!!


バフェットが『IT企業』へ投資した!!

 という事実は、当時、衝撃的な出来事でした。。。汗



おっさんも、、

あのバフェットがIBMへ投資する!!のだから、、、


IBMには
『消費者独占力』があるのではないか??

 とIBMを徹底分析してみましたが、、、


IBM株』株価分析♪『IBM株』への投資をオススメしない理由。。

IBM株、バークシャー株投資分析♪自分が理解できる企業へ投資しよう!!



おっさんには、

『IBMの優位性』が理解できませんでした。。。泣



バフェットは、

IBM株へ投資した理由として、、、


『IBMの年次報告書』を『過去50年間』
分も!!

 読み続けた結果、、、



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「『IBMの財務』が素晴らしい」と述べておりました。


たしかに、、、


『IBM』は、

 → 
『株主還元』を重視してきました。



バフェットがIBMへ投資して以来、


IBMは、『自社株買い』と『配当金』に、

 → 
『約700億ドル(7兆円)』を投じて!!きました。


IBMは『借金』をしてでも!!

 → 『自社株買い』をしてきたのです。。汗


『自社株買い』は、株主資本減少につながり、、

 → 
『ROE向上』に大きく貢献します♪


投資判断における『ROE』の本当の意味とは?

ROEとは?(株主資本利益率)ROEを制する投資家こそ!!成功する♪




『株主還元』に『700億ドル』を投じた!!一方で、、、


IBMが『過去5年間』に『研究開発』に投資した!!金額は、、、

 → 『290億ドル』でした。。。



いかがでしょうか??



IBMは、

『過去5年間』、

 → 『売り上げ』が減少し続けている!!
のにもかかわらず、、、



『未来への投資』に資金を回す!!のではなく、、、

 → 『株主還元』に資金を回してきたのです。。。泣



その結果、本来であれば、

『クラウド』において『主導権』を取るべきだった!!

IBMが、後手後手になり、、、


『クラウド』においては、

 → 『アマゾン』が『王座』に君臨している!!
のです♪


『アマゾンクラウド(AWS)』徹底分析♪アマゾンがクラウドで一人勝ち!!




『伝説の投資家』が株主になった!!ことで、、、

『バフェット』に収益を還元させなくてはならない!!と、


IBM経営陣には、、、

プレッシャーがあったのかどうかわかりませんが、、、、汗



ステークホルダーにおいて、

『株主』を大切にするという姿勢はいいのですが、、、


『未来への投資』を怠って、、、

『ビジネスモデル』を崩壊させてしまう、、、


 のでは、本末転倒ですね。。。泣



IBMの業績が好転しない状況が続いた結果、、、


バフェットは、、

『IBMへの投資』は失敗だった!!と認めたうえで、、、

 → 
『IBM株の3分の1』を売却した!!ようです。。。泣


バフェットは、

『平均取得価格』付近で売却したようです♪



バフェットを尊敬し、目標としている!!

おっさんとしましては、、、


バフェットでも失敗するんだな〜〜〜

 と思いましたし、、、


『失敗の認め方』がいさぎよいな!!

 と感じましたし、



さすが長期投資家、

投資してから
『5年間』は様子をみるんだな♪

 と勉強になりましたし、



失敗した!!といっても、、、

バフェットは
『平均取得価格』付近で売却しており、


バランスシートを徹底分析して投資した結果、

十分に『安全域』を持った投資だった!!

 ということであり、


バフェットは、大きな失敗をしない!!

 さすがだな〜!!
と思いました♪



加えて、、、


やはり、、、

「自分の理解できる投資対象に投資する!!」

 という
『バフェットの投資方針』は正しいな!!


と思いました♪


IBM株』株価分析♪『IBM株』への投資をオススメしない理由。。

 でも特集しましたように、


IBMは『ビジネスモデルの転換』に苦労しております。。。


バフェットは、

IBMの『過去の財務諸表』を評価して!!投資したわけですが、、、



今から振り返っても、、、


IBMは尊敬されるべき素晴らしい企業だ!!

 とは思いますが、

バフェットが好む♪『独占力』を感じませんでした。。。泣



特に、

『IT企業』においては、、、

コカコーラ』や『VISA』、『P&G』などの

『伝統的なバフェット銘柄』と比較して、


・ビジネスモデルの変化が激しい!!ですし、、、

・ビジネス優位性の賞味期限も短い!!

 と思います。。汗




バフェットは、

『IBM株』を売却した一方で!!

『IT分野』における投資をあきらめたわけではありません!!




2017年にバフェットは、

『アップル株』を『3倍』買い増しして!!

 → 『2兆円のアップル株』を保有しております♪


バフェットは、

アップルに対して、


消費者に感動を与える驚くべき企業」

「iPhoneに対する
消費者の忠誠は極めて強い」


アップルは「消費者の企業」であり、

『顧客の定着性』が高く、

 → 『コカコーラ』のような企業に育つ!!

 とコメントしております♪



たしかに、、、

世界中で『10億台のiPhone』が稼働しており、、、


今後も、

『iPhoneユーザー』は、『iPhone』への買い替えを続ける!!

 だろうと思います♪


アップルこそ!!

バフェットが大好きな
『消費者独占力』のある企業だ!!

 と思います♪



おっさんも、

自分が『新型iPhone』を欲しいと思わなくなるまで!!

アップル株』へ継続投資していきます♪





加えて、

バフェットは、


グーグル』や『アマゾン』への投資機会を逃し失敗した!!

我々は、『グーグル』を理解できるほど賢いはずだった。。。


 とコメントしております。。。



おっさんは、

『グーグル』や『アマゾン』こそ!!


『消費者独占力』が高い企業であり、

バフェットが好んで投資すべき企業であった!!と思います。



しかし、、、


『グーグル検索』に対して、、、


「グーグルで検索する!!」ことが、


これほどまでに!!

『現代人の日常』において、

 → 
『当たり前の行動』になる!!とは、、、



普段からグーグルで検索をしていない限り、、、


『グーグルの消費者独占力』に

 → 『気づく』ことは困難であった!!
と思います。。。



『アマゾン』は、、、


アマゾンこそ!!

『消費者第一の会社』
であり、


『顧客』にとって『良いサービス』に対して、


『赤字』を出しても気にせず、、、

 → ひたすら!!投資を続けてきた結果が、


『アマゾンの消費者独占力』となりました♪



今や、、

アマゾンプライム会員』は、、、


全世界で『8000万人』となっており、、、

 → 近日中に
『1億人』を超えてくる!!でしょう♪



しかし、、


アマゾン株』は、、、

・『PER』が高すぎる!!

・『赤字』が続いていた。。。


 ことから、、


『バフェットのファンダメンタル分析』では、

 → 
『割高』過ぎて投資できない!!企業なのです。。。泣



このように、、、


IT分野では、、、

『消費者独占力』があっても、、、


実際に自分がサービスに触れていないと、、、


『外』からは理解しにくいですし、、、、


『IT分野の独占力』は、、、

 → 『評価』が難しい!!
のです。。。泣



いかがでしたでしょうか?


バフェットは、、、


・IBM株を売却!!

アップル株へ追加投資!!


アマゾン株グーグル株を評価♪

 しており、、


『投資スタンス』を変えてきております。



『IT分野における消費者独占力』は、、、

 → バフェットでさえ!!評価が難しいのです。。汗



おっさんも、

バフェットの銘柄選択術』という、、、


『衝撃的な本』に出会って以来、、、


バフェットに勝手に弟子入りして♪笑


これまで、

投資家として『勉強』と『経験』をしてきました。




今回、『バフェットの弟子』として感じたことは、、、



・バフェットのマネをしないで、、、自分の判断で、

 → 『IBM株』へ投資しなかった!!

IBM株』株価分析♪『IBM株』への投資をオススメしない理由。。



・バフェットよりも先に!!

 → 『アップル株』へ投資できた♪



・バフェットが投資しておけばよかった!!と悔しがっている。。。

 → 『アマゾン株』や『グーグル株』へ投資することができた♪



 ことから、、


自分の投資スタンスは間違っていなかった♪


少し投資家として成長できたかな〜!!

 と感じております♪し、



『投資スタイル』は常に進化しなければならない!!


『消費者独占力』のある企業を見分ける能力こそ!!

 → 長期的に投資家として成功する条件だ!!

 と強く感じました♪




引き続き、

バフェットを『師』として尊敬しつつ、


投資家として精進して!!

成長を続けていきたいと思います♪


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おっさんは、

「打倒!金持ち父さん」を通じて、、

微力ながら、、早、11年にわたって!!


力の限り全力で!! 情報発信してまいりました♪



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どうか、

お読み頂き♪

そして、投資を通じでご参加頂き♪

さらに!!

・ご友人
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 といった、身近な人へご紹介頂き♪

行動にうつしていこうではありませんか!!


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datou68 at 11:28│Comments(0)TrackBack(0) このエントリーをはてなブックマークに追加 Clip to Evernote 米国株 | ビジネスモデル分析

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